新南洋首次覆盖报告:继续重组昂立科技,新南洋有望成为教育第一股_财经

    新南阳

M L技术可能会尾随率沉着的,抱有希望的变为

A股

“教诲第爆炸”:新南阳于2013 年3 月停牌重组,在2013年8月颁布的重组草案,要不是提议收买知识与技术100%的股权,2013 年11 月,重组设计图被证监会吐出或呕吐,而2013 年12 月,新南阳颁布发表持续促进重组。从前重组被否的材料原因是昂立知识与技术旗下教诲火车机构的私立非商业的容量不属于证监会规则的“经纪性资产”,材料原因是数不清的你们对教诲事业的策略性障碍的行为或例子。但从2013,变得轻松策略性。2013 年7 月,上海内阁颁布发表,迷住以赚钱为客观的的教诲火车企业单位可以请求一个人正式的资历。由于在上海指示的不平常的技术公司,因而他们能享用策略性彩金。从朕听说的境况,

股票上市的公司

这是注意相互关系审核。

    因而朕以为新南阳抱有希望的变为A 股“教诲第爆炸”。

只关怀中小学知识与技术教诲,辽阔的开展空的空间或地点:公司的激励事情是奇纳不平常的的技术,这是对应于K12教诲街市。奇纳终点对教诲的珍视连同教诲费用的不休增长为教诲火车街市的开展使定居了根底,K12教诲将迎来

黄金

二十年。

率先赚得上市,抱有希望的分享并购机遇:朕抱有希望的预感A 股街市股票上市的公司收买教诲类资产的策略性障碍抱有希望的破除。眼前教诲火车认为集合度不可5%,和VC、体育教诲工业工人在过来的5年中赚得双仔细研究,逼近的将经过多种方法逐渐放弃做,并率先赚得上市的公司抱有希望的分享通用。

    上市为区域扩张导致机遇:昂立知识与技术眼前的教诲火车事情首要集合在上海,属于上海参加教诲巨根。要不是在知识和技术的火车机构,共78个教育学,61上海教育学点。是否成的添加技术,它将为其区域扩张的机遇。

L.技术将率先扩充预感的区域规划,后来地,在全国性首要城市扩充。

    覆盖提议:呈现昂立知识与技术于2014 年满足资产充注,赚得并表,这么估计新南阳2013-2015 年的净赚别离为 亿、 亿、 亿,别离对应2013-2015年EPS元、 元、 元。朕以为公司短期的有理市值应在50-60 亿元,短期对应的价钱仔细研究元。是否朕细想起来在航的侵占和收买股票上市的公司,朕信任,逼近的的街市生长空的空间或地点巨万,增持评级。

    风险敏捷的:(1)新南阳重组设计图未获证监会经过,此次重组使失望;(2)是否重组使失望,新南阳原型事情几乎不搜索光点,一般的股票价钱被高估。

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